2023年，全球經(jīng)濟(jì)步入復(fù)蘇進(jìn)程，在全球產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整、地緣等事件長期影響下，疊加大型經(jīng)濟(jì)體加息、貨幣政策收緊、債務(wù)風(fēng)險上升等因素，能源大宗商品價格大幅波動。中國經(jīng)濟(jì)在面對國內(nèi)外多重不確定因素的影響下于波動中曲折前進(jìn)，穩(wěn)中向好，為全球經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)動能。2023年國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）達(dá)126萬億元，同比增長5.2%。

　　國內(nèi)天然氣產(chǎn)業(yè)也迎來新的發(fā)展機(jī)遇，天然氣表觀消費量止跌回升，供應(yīng)總量保持增長。中國加速推進(jìn)天然氣市場化改革和能源綠色低碳轉(zhuǎn)型進(jìn)程，著力推動天然氣價格機(jī)制進(jìn)一步理順，支持天然氣行業(yè)健康高質(zhì)量發(fā)展。

　　在此背景下，公司穩(wěn)步推進(jìn)清潔能源全場景布局，加速需求、資源和設(shè)施聚合，以產(chǎn)業(yè)智能平臺—好氣網(wǎng)為支撐，沉淀最佳實踐，打造更多智能能力，滿足客戶需求，驅(qū)動產(chǎn)業(yè)高效運(yùn)轉(zhuǎn)。此外公司完成煤礦資產(chǎn)剝離，進(jìn)一步聚焦天然氣主業(yè)，扎實推進(jìn)“天然氣產(chǎn)業(yè)智能生態(tài)運(yùn)營商”戰(zhàn)略落地。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入1,438.42億元，同比減少6.7%；歸屬于上市公司股東的凈利潤70.91億元，同比增長21.3%；扣除非現(xiàn)金項目及一次性項目影響后的核心利潤63.78億元，同比增長5.1%。

　　2023年，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入修復(fù)階段，加之“雙碳”政策推動能源轉(zhuǎn)型，天然氣需求呈現(xiàn)明顯復(fù)蘇態(tài)勢，全國天然氣表觀消費量3,945.3億立方米，同比增長7.6%，其中城鎮(zhèn)燃?xì)?、工業(yè)燃料、發(fā)電和化工四大行業(yè)消費規(guī)模同比分別增長9.5%、3.8%、4.5%、和3.1%。

　　政策方面，國家發(fā)展改革委4月發(fā)布《關(guān)于建立健全上下游價格聯(lián)動機(jī)制的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》，進(jìn)一步理順天然氣價格傳導(dǎo)機(jī)制，上下游價格聯(lián)動提速；11月出臺《關(guān)于核定跨省天然氣管道運(yùn)輸價格的通知》，首次分區(qū)域核定國家管網(wǎng)公司經(jīng)營的跨省天然氣管道運(yùn)輸價格，構(gòu)建相對統(tǒng)一的運(yùn)價結(jié)構(gòu)；中央全面深化改革委員會通過《關(guān)于進(jìn)一步深化石油天然氣市場體系改革提升油氣安全保障能力的實施意見》和國家能源局印發(fā)《加快油氣勘探開發(fā)與新能源融合發(fā)展行動方案（2023—2025年）》，油氣體制改革逐漸深化；國家能源局發(fā)布的《天然氣利用政策（征求意見稿）》和國務(wù)院發(fā)布的《空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動計劃》中指出，持續(xù)增加天然氣供應(yīng)，嚴(yán)格合理控制煤炭消費總量，積極開展燃煤鍋爐關(guān)停整合，積極穩(wěn)妥推進(jìn)以氣代煤，以上政策的出臺均有效促進(jìn)天然氣資源自由流動和市場競爭，助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　2023年4月，國家能源局印發(fā)的《關(guān)于加快推進(jìn)能源數(shù)字化智能化發(fā)展的若干意見》中提出針對電力、煤炭、油氣等行業(yè)數(shù)字化智能化轉(zhuǎn)型發(fā)展需求，要推動數(shù)字化智能化技術(shù)在煤炭和油氣產(chǎn)供儲銷體系全鏈條和各環(huán)節(jié)的覆蓋應(yīng)用，提高行業(yè)整體能效、安全生產(chǎn)和綠色低碳水平。10月，國家數(shù)據(jù)局正式揭牌，促進(jìn)數(shù)字技術(shù)與實體經(jīng)濟(jì)深度融合。天然氣產(chǎn)業(yè)在各項政策助推下，積極響應(yīng)數(shù)智化建設(shè)要求，例如重慶石油天然氣交易中心通過多種交易方式開展國內(nèi)管道天然氣、境內(nèi)外液化天然氣、儲氣服務(wù)、成品油和液化石油氣等產(chǎn)品交易；天津國際油氣交易中心在2023年底正式開啟試運(yùn)營，設(shè)計完成了“產(chǎn)能預(yù)售+LNG訂單通+倉單交易+現(xiàn)貨掛牌/單向競價”的集成創(chuàng)新交易模式，填補(bǔ)了北方地區(qū)交易市場的空白。各城燃公司也積極進(jìn)行天然氣產(chǎn)業(yè)數(shù)智化布局，例如構(gòu)建燃?xì)釭IS平臺、數(shù)字運(yùn)營管理平臺、智能場站平臺、安全數(shù)字化管理平臺于一體的運(yùn)營管控信息化管理體系；設(shè)立能源研究院，聚焦儲能、氫能、光伏與節(jié)能、能源數(shù)智化等領(lǐng)域，推動關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)孵化。

　　天然氣行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型主要集中在信息技術(shù)、數(shù)字化處理和電子商務(wù)交易平臺方面，但是并未成功滲透到整個產(chǎn)業(yè)鏈的上游、中游和下游領(lǐng)域。這種局限性導(dǎo)致行業(yè)難以通過全局智能化來滿足不斷變化的客戶需求，也使得提升企業(yè)自身與整個產(chǎn)業(yè)生態(tài)的協(xié)同效率成為一項艱巨的任務(wù)。

　　在管網(wǎng)建設(shè)方面，我國天然氣管道保持高速發(fā)展，干線管道和支線管網(wǎng)建設(shè)取得長足進(jìn)步。國家管網(wǎng)集團(tuán)重大項目建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，以戰(zhàn)略規(guī)劃引領(lǐng)構(gòu)建天然氣“全國一張網(wǎng)”，加快中俄東線南段、西氣東輸三線中段、西氣東輸四線、川氣東送二線等國家重大戰(zhàn)略性工程建設(shè)和投產(chǎn)，積極引導(dǎo)和推動省級管網(wǎng)以市場化方式融入國家管網(wǎng)，有序推進(jìn)湖南、山東、四川等省網(wǎng)融入工作，全國組網(wǎng)的“最后一公里”有序打通。

　　LNG接收站作為中國LNG進(jìn)口的唯一通道，在整個天然氣產(chǎn)業(yè)鏈中具有接卸、儲存、氣化和調(diào)峰功能，是產(chǎn)業(yè)鏈上重要的基礎(chǔ)設(shè)施。沿海LNG接收站項目建設(shè)加速，唐山新天、浙能溫州、廣州燃?xì)?、北燃天津LNG接收站在2023年內(nèi)陸續(xù)投產(chǎn)運(yùn)行，中國已投產(chǎn)LNG接收站總數(shù)達(dá)到28座，年設(shè)計接收能力總計超1.3億噸。2023年，國際天然氣市場受采暖季氣溫偏暖、歐美地下儲氣庫庫存高企、全球經(jīng)濟(jì)增速放緩等因素的影響，供需緊張形勢顯著緩解。俄烏沖突等地緣因素對國際能源市場影響的邊際效應(yīng)減弱，國際油氣價格較去年整體回落，國內(nèi)LNG進(jìn)口資源供應(yīng)增加明顯，全年LNG進(jìn)口量達(dá)7,132萬噸，同比增長12.6%。

　　在儲氣設(shè)施建設(shè)方面，為提高能源安全保障能力，我國加快推動天然氣增儲上產(chǎn)，多個儲氣設(shè)施建設(shè)推進(jìn)設(shè)施升級、技術(shù)改建擴(kuò)容及配套管道建設(shè)。目前全國已建成各類儲氣庫（群）28座，有效工作氣量超250億立方米。

　　在天然氣基礎(chǔ)設(shè)施方面，8月，國務(wù)院安全生產(chǎn)委員會印發(fā)《全國城鎮(zhèn)燃?xì)獍踩珜ｍ椪喂ぷ鞣桨浮分刑岢鼍珳?zhǔn)補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項，加快消除風(fēng)險隱患、保障安全運(yùn)行，全面提升燃?xì)獾仁姓A(chǔ)設(shè)施本質(zhì)安全水平，并安排2023年、2024年城市燃?xì)夤艿赖壤匣赂脑煊媱澣蝿?wù)。

　　氫能、生物質(zhì)天然氣等重點開拓領(lǐng)域也迎來快速發(fā)展。截至2023年12月20日，年內(nèi)新建成加氫站55座，國內(nèi)累計建成加氫站397座，目前在建及進(jìn)入招標(biāo)階段的加氫站數(shù)量達(dá)到80座，覆蓋29個省份，數(shù)量排全球第一，站內(nèi)制氫加氫一體站、油電氣氫綜合站等新模式開始示范。生物質(zhì)天然氣集清潔能源、負(fù)碳排放、防治農(nóng)業(yè)面源污染、有機(jī)廢棄物資源化利用、生產(chǎn)有機(jī)肥和發(fā)展鄉(xiāng)村工業(yè)等功能于一身，是具有重要戰(zhàn)略意義的新能源之一。在《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》《“十四五”生物經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》等國家戰(zhàn)略規(guī)劃中，我國提出了加快生物天然氣發(fā)展的關(guān)鍵行動領(lǐng)域；9月，國家能源局《關(guān)于組織開展可再生能源發(fā)展試點示范的通知》中指出，因地制宜建設(shè)年產(chǎn)千萬立方米級的生物天然氣示范工程，帶動農(nóng)村有機(jī)廢棄物處理、有機(jī)肥生產(chǎn)和消費、清潔燃?xì)饫玫难h(huán)產(chǎn)業(yè)體系建立。

　　2023年中國城鎮(zhèn)化率達(dá)66.16%，和發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體80%左右的水平相比仍有進(jìn)步空間，人民群眾改善性住房需求比較迫切，同時正在推進(jìn)的保障性住房建設(shè)、“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和城中村改造“三大工程”，形成房地產(chǎn)市場的重要推動力。7月發(fā)布的《關(guān)于扎實推進(jìn)2023年城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造工作的通知》和《關(guān)于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造的指導(dǎo)意見》中要求，各地扎實推進(jìn)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)和城中村改造。截至2023年底，3,500億元“保交樓”專項借款絕大部分都已經(jīng)投放到項目，保交樓專項借款項目總體復(fù)工率達(dá)到99.9%，商業(yè)銀行也提供了相應(yīng)商業(yè)配套融資，確保“保交樓”任務(wù)完成。12月全國住房城鄉(xiāng)建設(shè)工作會議進(jìn)一步明確住房保障政策發(fā)力，將有力支撐公司開展工程安裝業(yè)務(wù)。

　　2023年，我國規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電量8.9萬億千瓦時，同比增長5.2%。其中，火力發(fā)電量6.2萬億千瓦時，同比增長6.1%；水電、核電、風(fēng)電和太陽能發(fā)電等清潔能源發(fā)電2.7萬億千瓦時，同比增長3.1%。全國水電、風(fēng)電和太陽能發(fā)電等可再生能源發(fā)電裝機(jī)規(guī)模再創(chuàng)新高，總裝機(jī)年內(nèi)達(dá)到14.5億千瓦，占全國發(fā)電總裝機(jī)超過50%，歷史性超過火電裝機(jī)。

　　近年來，國家和各級政府出臺一系列政策支持鼓勵多能互補(bǔ)、低碳智慧發(fā)展，為綜合能源服務(wù)市場發(fā)展提供了更加完善的政策機(jī)制和市場環(huán)境。出臺的政策可大體分為三大類：一是限制傳統(tǒng)高耗能，能耗、碳排放、節(jié)能環(huán)保、能源監(jiān)管等政策趨嚴(yán)。7月召開的中央全面深化改革委員會第二次會議審議通過了《關(guān)于推動能耗雙控逐步轉(zhuǎn)向碳排放雙控的意見》，顯示我國生態(tài)文明建設(shè)已進(jìn)入以降碳為重點戰(zhàn)略方向的關(guān)鍵時期，完善能源消耗總量和強(qiáng)度調(diào)控，逐步轉(zhuǎn)向碳排放總量和強(qiáng)度雙控制度。二是鼓勵發(fā)展新方式，構(gòu)建新型電力系統(tǒng)、大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、用戶側(cè)節(jié)能、可再生能源利用和能源綠色低碳轉(zhuǎn)型。4月，國家能源局印發(fā)《2023年能源工作指導(dǎo)意見》指出，將大力推進(jìn)分布式光伏發(fā)電項目建設(shè)；7月，中央深化改革委會議審議通過《關(guān)于深化電力體制改革加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的指導(dǎo)意見》，強(qiáng)調(diào)要深化電力體制改革，加快構(gòu)建清潔低碳、安全充裕、經(jīng)濟(jì)高效、供需協(xié)同、靈活智能的新型電力系統(tǒng)；9月，國家發(fā)展改革委等部門印發(fā)《電力需求側(cè)管理辦法（2023年版）》中提出，提升需求響應(yīng)能力，到2025年各省需求響應(yīng)能力達(dá)到最大用電負(fù)荷的3%—5%，到2030年，形成規(guī)?；膶崟r需求響應(yīng)能力，結(jié)合輔助服務(wù)市場、電能量市場交易可實現(xiàn)電網(wǎng)區(qū)域內(nèi)需求側(cè)資源共享互濟(jì)。三是健全配套機(jī)制，補(bǔ)貼政策、金融機(jī)制、碳配額、碳交易機(jī)制日趨完善。8月，北京綠色交易所發(fā)布《關(guān)于全國溫室氣體自愿減排交易系統(tǒng)賬戶開立的通知》和《關(guān)于全國溫室氣體自愿減排交易系統(tǒng)交易相關(guān)服務(wù)安排的公告》，全國溫室氣體自愿減排交易系統(tǒng)開通開戶功能；10月，生態(tài)環(huán)境部正式公布《溫室氣體自愿減排交易管理辦法（試行）》，標(biāo)志國家核證自愿減排量（CCER）正式重啟。

　　2023年作為“消費提振年”，在一系列促消費的政策支持下，全年社會消費品零售總額471,495億元，同比增長7.2%，整體恢復(fù)向好。同期全國居民人均可支配收入39,218元，比上年名義增長6.3%，扣除價格因素，實際增長6.1%。

　　12月底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確提出，將圍繞推動高質(zhì)量發(fā)展，著力擴(kuò)大國內(nèi)需求，積極培育包括智能家居在內(nèi)的新的消費增長點。隨著人民生活水平不斷提高，家居消費呈現(xiàn)智能化、綠色化、健康化趨勢，智能家居需求空間巨大，為智家業(yè)務(wù)發(fā)展帶來新機(jī)遇。

　　新奧股份（股票代碼：600803.SH）于1994年上市，2024年恰逢公司上市30周年。1994-2004的第一個十年，公司源起于矢志創(chuàng)新清潔能源的事業(yè)初心；2005-2014的第二個十年經(jīng)歷全面布局煤基清潔能源生產(chǎn)，進(jìn)軍能源上游的過渡；2015-至今，公司貫通天然氣全產(chǎn)業(yè)鏈，向著成為天然氣產(chǎn)業(yè)智能生態(tài)運(yùn)營商闊步邁進(jìn)。

　　公司主要業(yè)務(wù)包括：天然氣平臺交易氣、零售及批發(fā)、天然氣產(chǎn)業(yè)智能平臺建設(shè)與運(yùn)營、基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營、工程建造及安裝、綜合能源和智家業(yè)務(wù)，此外也積極在氫能、生物質(zhì)等新能源領(lǐng)域儲備技術(shù)并拓展業(yè)務(wù)。

　　根據(jù)天然氣資源采購、客戶結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式等要素的區(qū)別，公司將天然氣銷售業(yè)務(wù)劃分為天然氣平臺交易氣、天然氣零售及批發(fā)。

　　公司向城市燃?xì)膺\(yùn)營商、能源集團(tuán)與大工業(yè)、分銷商、能源運(yùn)營商、國際油氣公司和公用事業(yè)公司等客戶銷售天然氣。

　　平臺交易氣業(yè)務(wù)的天然氣供應(yīng)以采購國際天然氣資源為主，配合國內(nèi)自有和托管LNG液廠等資源。在國際采購方面，公司通過長期購銷協(xié)議及現(xiàn)貨采購的方式，向國際天然氣生產(chǎn)商或貿(mào)易商采購天然氣。在國內(nèi)資源方面，公司通過權(quán)益投資、代加工等方式獲取煤制氣、煤層氣、頁巖氣、散井氣、LNG液廠資源。

　　天然氣零售業(yè)務(wù)依托特許經(jīng)營權(quán)在指定區(qū)域內(nèi)建設(shè)管網(wǎng)，并將天然氣加工、輸送給工商業(yè)、居民、交通運(yùn)輸?shù)冉K端用戶。

　　天然氣零售業(yè)務(wù)的天然氣主要從中石油、中石化、中海油以及其他資源商購買，在采購定價方面，管道氣價格正處于由國家發(fā)展改革委制定并調(diào)整各省門站價向靈活的價格機(jī)制過渡階段，非管道氣（以LNG為主）采購價格為市場化定價，主要受國內(nèi)以及全球供需關(guān)系影響。2016年以來，隨著國內(nèi)天然氣行業(yè)市場化改革的推進(jìn)，國家正在逐步放寬門站價格管制，上游氣源供應(yīng)商根據(jù)供需情況在國家發(fā)展改革委制定的基準(zhǔn)門站價格上一定比例內(nèi)上浮，下浮不限。

　　在銷售價格方面，原則上執(zhí)行采購成本+配氣價格方式核定，城鎮(zhèn)燃?xì)馀錃鈨r格按照《關(guān)于加強(qiáng)配氣價格監(jiān)管的指導(dǎo)意見》執(zhí)行，按照“準(zhǔn)許成本加合理收益”的原則制定，校核周期原則上不超過3年。銷售價格采取政府指導(dǎo)價，目前各城市基本已建立工商戶銷售價格聯(lián)動機(jī)制，部分城市建立了居民銷售價格聯(lián)動機(jī)制，在上游門站價格變動時，公司可依據(jù)變動幅度申請燃?xì)怃N售價格調(diào)整。

　　天然氣批發(fā)業(yè)務(wù)作為零售氣業(yè)務(wù)的氣源調(diào)峰方式之一，公司從國內(nèi)上游天然氣生產(chǎn)及銷售主體采購氣源后，通過自有及第三方氣源運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，批量向自有經(jīng)營區(qū)內(nèi)管網(wǎng)未覆蓋的客戶或貿(mào)易商等進(jìn)行天然氣銷售。

　　好氣網(wǎng)（）是公司自主建設(shè)的天然氣產(chǎn)業(yè)智能平臺，用數(shù)智技術(shù)鏈接天然氣需求側(cè)和供給側(cè)，提供場景數(shù)據(jù)，支持公司及行業(yè)的天然氣全場景最佳創(chuàng)新實踐打造智能產(chǎn)品，賦能并聚合天然氣產(chǎn)業(yè)生態(tài)各方，提升產(chǎn)業(yè)整體能力和效率。

　　好氣網(wǎng)為城燃、大型能源集團(tuán)、分銷商等用戶提供在線智能招采，平臺智能推薦，更多氣源選擇，鏈接更多供應(yīng)商，通過在線議價、智能比價功能實現(xiàn)全程透明交付；降低了采購成本，提升客戶議價權(quán)；同時為資源商、貿(mào)易商等用戶提供專屬交易店鋪，打造在線智能分銷體系，現(xiàn)貨掛牌交易，通過個性化定價及快速智能交互，以提升業(yè)務(wù)效率。好氣網(wǎng)通過團(tuán)購、眾籌、預(yù)售、競價等交易，批量獲取并提前鎖定需求，提升交易規(guī)模，促進(jìn)更快成交。目前平臺已聚合2,000多家生態(tài)伙伴，共建公平、便捷、可靠、創(chuàng)新的天然氣電商交易新生態(tài)。3．基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營

　　公司自有舟山LNG接收站，是國家能源局核準(zhǔn)的首個由民營企業(yè)投資的大型LNG接收站項目。LNG接收站是對船運(yùn)LNG進(jìn)行接卸、儲存、氣化和外輸?shù)茸鳂I(yè)的場站，其主要功能是將LNG以液態(tài)或氣態(tài)的方式，通過槽車或管道輸送至下游用戶，通過向使用者提供天然氣接卸、運(yùn)輸、儲存等服務(wù)收取費用。

　　公司現(xiàn)有中輸及主干管道81,604公里，供氣能力達(dá)18,204萬方/日，自有長輸管線億方/年。

　　公司儲氣設(shè)施能力達(dá)5.6億方，是調(diào)節(jié)天然氣的生產(chǎn)、運(yùn)輸、銷售及應(yīng)用等各環(huán)節(jié)之間平衡的重要設(shè)施。

　　公司擁有電力規(guī)劃設(shè)計院、工程設(shè)計研究院、造價中心、裝備集成公司、燃?xì)庠O(shè)計院、化工設(shè)計院、技術(shù)研發(fā)中心，以及具有較高資質(zhì)的工程公司，在燃?xì)饣A(chǔ)設(shè)施規(guī)劃、設(shè)計、建造，以及綜合能源、電網(wǎng)、氫能和化工等項目方面開展業(yè)務(wù)。工程建造及安裝業(yè)務(wù)主要分為工程建造業(yè)務(wù)及工程安裝業(yè)務(wù)。

　　工程建造主要涉及天然氣基礎(chǔ)設(shè)施工程、市政工程、新能源工程、數(shù)智化四大領(lǐng)域。公司主要以競標(biāo)形式獲取項目，為客戶提供技術(shù)、咨詢、規(guī)劃設(shè)計、裝備制造與撬裝集成、項目建造與數(shù)字化交付在內(nèi)的項目全生命周期整體解決方案。

　　公司面向居民用戶和工商業(yè)用戶，提供燃?xì)夤芫W(wǎng)敷設(shè)及設(shè)備安裝、室內(nèi)管道及設(shè)施安裝、售后維保等服務(wù)。居民用戶工程安裝對象包括新建商品房、原有未安裝管道燃?xì)獾木用褡≌?，主要是對居民小區(qū)建筑紅線內(nèi)的庭院管網(wǎng)、設(shè)備及戶內(nèi)管道、設(shè)施進(jìn)行規(guī)劃設(shè)計、安裝建設(shè)，并收取工程安裝費用。工商戶工程安裝業(yè)務(wù)是對工業(yè)、商業(yè)、福利性單位等客戶進(jìn)行管道燃?xì)夤こ碳跋嚓P(guān)設(shè)備安裝。工程安裝業(yè)務(wù)主要通過招標(biāo)方式選定工程承包及物資供應(yīng)商，其定價在部分地區(qū)依據(jù)省、市級發(fā)展改革委有關(guān)工程安裝費等政策法規(guī)執(zhí)行，部分地區(qū)已建立市場化定價機(jī)制。

　　綜合能源業(yè)務(wù)是公司從客戶需求出發(fā)，以能量全價值鏈開發(fā)為核心，依托能碳產(chǎn)業(yè)智能生態(tài)平臺，智能匹配滿足客戶需求的產(chǎn)品和服務(wù)，提供因地制宜、清潔能源優(yōu)先、多能互補(bǔ)、用供一體的能碳一體化整體解決方案并落地實施和運(yùn)營，服務(wù)客戶降低用能成本，實現(xiàn)客戶安全平穩(wěn)地低碳轉(zhuǎn)型，重點開發(fā)園區(qū)、工廠、建筑等多種客戶。6．智家業(yè)務(wù)

　　公司堅持以客戶為中心，面向家庭品質(zhì)生活需要，聚焦“家庭安全、智慧廚房、家居環(huán)境”三大方案，形成了滿足客戶多元化、差異化需求的產(chǎn)品體系，包括e家衛(wèi)士、360廚房產(chǎn)品、管道暗裝、暖冷風(fēng)水光環(huán)境產(chǎn)品等產(chǎn)品和服務(wù)；社區(qū)方面，公司響應(yīng)國家號召，積極開發(fā)社區(qū)能源、社區(qū)安防、社區(qū)健康專業(yè)化數(shù)智解決方案；協(xié)同生態(tài)伙伴，共同探索并打造社區(qū)智能充電樁、基于房產(chǎn)配套及社區(qū)公共安全一體化智能聯(lián)動解決方案、凈水服務(wù)等產(chǎn)品；依托廣大工商企業(yè)用戶的產(chǎn)品和服務(wù)資源，以需求牽引供給，以質(zhì)量為抓手貫通家企，為家庭客戶提供品質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)。

　　首先，統(tǒng)籌優(yōu)化資源結(jié)構(gòu)，面向兩個市場的資源彈性逐步增強(qiáng)。國際資源方面，2023年公司與美國切爾尼公司新簽約長協(xié)180萬噸/年，NextDecade200萬噸長協(xié)做出最終投資決策合同生效，與雪佛龍、道達(dá)爾的長協(xié)確定未來5年價格，并與阿布扎比國家石油公司簽署長約資源框架協(xié)議，海外長協(xié)累計超1,000萬噸/年。國內(nèi)資源方面，在保證管道氣合同年氣量穩(wěn)定基本盤的同時，與中石油簽署中長期購銷合同及舟山設(shè)施利用合作協(xié)議，擴(kuò)大三桶油資源基本盤，支撐下游長期穩(wěn)定市場開發(fā)；進(jìn)一步強(qiáng)化自主資源池構(gòu)建，優(yōu)化新疆慶華、大唐能源、山西煤層氣及重慶頁巖氣基礎(chǔ)量成本，同時根據(jù)市場需求選擇性補(bǔ)充優(yōu)勢資源，擇機(jī)新增陜西、江蘇、重慶等8個上載點，目前已覆蓋全國非常規(guī)上載點共計16個，增強(qiáng)供應(yīng)與調(diào)劑的靈活性。

　　其次，戰(zhàn)略性布局并優(yōu)化基礎(chǔ)設(shè)施，提升履約交付能力。公司以舟山接收站為戰(zhàn)略支點，均衡利用國網(wǎng)窗口，積極推進(jìn)與國網(wǎng)龍口、北燃LNG等接收站合作，合理布局接收站設(shè)施使用能力，儲備關(guān)鍵通路。

　　此外，公司擁有非常強(qiáng)大的下游分銷能力，以全國擁有的259個城市燃?xì)忭椖繛榛颈P積極拓展開發(fā)周邊客戶，市場覆蓋全國20個省份，且大部分位于東南沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。2023年天然氣銷售業(yè)務(wù)氣量完成386.71億方，約占中國天然氣總消費量的9.8%，隨著“雙碳”政策的深入推進(jìn)，市場占比將進(jìn)一步擴(kuò)大。同時，公司依托龐大的客戶基礎(chǔ)大力發(fā)展綜合能源業(yè)務(wù)和智家業(yè)務(wù)，滿足客戶多元化、低碳綠色能源產(chǎn)品及服務(wù)需求。

　　在氫能方面，公司多年前已開始布局氫能全產(chǎn)業(yè)鏈并積極投入研發(fā)，在制氫工藝研究和生產(chǎn)、氫能技術(shù)裝備和氫能項目工程建設(shè)等方面都取得了一定成果。一是在氫能產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)研發(fā)方面，以技術(shù)研發(fā)、工藝設(shè)計及裝備制造為牽引，開展不同工藝的高效氫氣制備解決方案研究。二是在氫能技術(shù)裝備方面，公司完成500kg/d天然氣撬裝制氫項目單系列裝置運(yùn)行與項目驗收，整體裝置運(yùn)行平穩(wěn)，產(chǎn)氫效率≥2.2，優(yōu)于行業(yè)一般水平。同時，通過自主研發(fā)完成了百公斤重整催化劑的生產(chǎn)，催化劑轉(zhuǎn)化率≥80%達(dá)到預(yù)期。三是在氫能項目工程建造方面，公司累計參與加氫綜合站、光伏發(fā)電電解水制氫加氫一體站等氫能工程項目累計達(dá)60余個，積累了氫能相關(guān)的規(guī)劃、設(shè)計、施工等經(jīng)驗，推動智能化低碳工程建造服務(wù)商的戰(zhàn)略落地。

　　在生物天然氣方面，公司積極投入高效干法生物天然氣技術(shù)研發(fā)，完成試驗項目的設(shè)計方案。于2023年4月聯(lián)合沼氣學(xué)會、中國農(nóng)業(yè)大學(xué)起草編制了《農(nóng)業(yè)有機(jī)廢棄物厭氧發(fā)酵生產(chǎn)生物天然氣溫室氣體減排方法學(xué)》上報國家生態(tài)環(huán)境部，為中國雙碳標(biāo)準(zhǔn)及碳減排方法學(xué)編制貢獻(xiàn)專業(yè)力量，共同推動行業(yè)低碳發(fā)展。

　　在SOFC項目方面，公司牽頭負(fù)責(zé)國家科技部重點研發(fā)計劃《固體氧化物燃料（SOFC）電池?zé)犭娐?lián)供關(guān)鍵技術(shù)研究》課題，實現(xiàn)將天然氣、焦?fàn)t煤氣、生物沼氣等多種復(fù)雜燃料的化學(xué)能高效轉(zhuǎn)化為電能和熱能，報告期內(nèi)已完成30kWSOFC工程樣機(jī)的技術(shù)開發(fā)、建造，和以焦?fàn)t煤氣為燃料的熱電聯(lián)供工業(yè)應(yīng)用示范。整體系統(tǒng)的凈發(fā)電功率平均達(dá)35.6kW（最大達(dá)到47kW），發(fā)電效率達(dá)60.72%，熱電聯(lián)供效率超過95%，連續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行時間達(dá)3000小時，并于11月完成了科技部專家組現(xiàn)場見證工作，標(biāo)志著公司在低熱值工業(yè)尾氣高效發(fā)電利用領(lǐng)域取得了重大突破，達(dá)到目前國內(nèi)前沿水平。

　　公司依托自身在能源全場景中沉淀的產(chǎn)業(yè)實踐經(jīng)驗和海量大數(shù)據(jù)，結(jié)合行業(yè)低碳綠色高質(zhì)量發(fā)展趨勢，通用人工智能發(fā)展理念和創(chuàng)新實踐，聚焦天然氣行業(yè)核心場景，打造滿足客戶需求、驅(qū)動產(chǎn)業(yè)高效運(yùn)轉(zhuǎn)的天然氣產(chǎn)業(yè)智能平臺—好氣網(wǎng)。通過以數(shù)據(jù)驅(qū)動的“智能交易+交付”為核心的數(shù)智產(chǎn)品，提供多樣化“能+碳+服務(wù)”產(chǎn)品組合，同時以“智能交易+產(chǎn)業(yè)積累”的最佳實踐鏈接生態(tài)伙伴，提供多樣化平臺交易服務(wù)、SaaS產(chǎn)品、解決方案、信息咨詢、運(yùn)營服務(wù)及其他衍生服務(wù)等，提升產(chǎn)業(yè)整體能力和運(yùn)轉(zhuǎn)效率。

　　公司積極響應(yīng)國家低碳能源轉(zhuǎn)型，秉持可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營理念，精益完善治理架構(gòu)與執(zhí)行體系，持續(xù)提升ESG表現(xiàn)。在管治方面，新奧股份秉承可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營理念，不斷優(yōu)化公司治理體系，將ESG理念傳遞和融入公司決策和業(yè)務(wù)運(yùn)營各個環(huán)節(jié)。公司董事會積極貫徹落實可持續(xù)發(fā)展理念，對公司環(huán)境、社會和管治方面的重大事項進(jìn)行審議和決策。同時，不斷優(yōu)化管理架構(gòu)，切實踐行了公司在環(huán)境、社會和管治領(lǐng)域的承諾。在環(huán)境方面，公司詳細(xì)梳理及評估全業(yè)務(wù)場景可能面臨的氣候相關(guān)風(fēng)險與機(jī)遇，將氣候風(fēng)險管理納入公司整體風(fēng)險管理框架，領(lǐng)先行業(yè)進(jìn)行氣候情景財務(wù)量化分析及完整披露；持續(xù)開展碳排放范圍三測算和管理工作，通過識別和處理供應(yīng)鏈中的碳熱點，挖掘降低碳排放和提高運(yùn)營效率的機(jī)會，深化與供應(yīng)鏈伙伴的合作，共同推動減排行動。在社會方面，公司采用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、行業(yè)安全大模型、視頻AI等技術(shù)，智控重大危險源和作業(yè)流程，推進(jìn)業(yè)務(wù)智能化，實現(xiàn)安全生產(chǎn)的快感知、即時監(jiān)測、預(yù)警和評估；持續(xù)推進(jìn)ESG數(shù)智化建設(shè)，完成ESG數(shù)智系統(tǒng)上線，打通ESG數(shù)據(jù)管理全流程，實現(xiàn)填報、管理、審驗、展示的全閉環(huán)。

　　在資本市場上，公司ESG表現(xiàn)實現(xiàn)質(zhì)的飛躍，ESG管理水平及長期投資價值獲得了ESG評級機(jī)構(gòu)及專業(yè)機(jī)構(gòu)的充分肯定，MSCI的ESG評級從BBB提升至A級，連續(xù)兩年實現(xiàn)評級躍升，為A股燃?xì)庑袠I(yè)最高評級，并連續(xù)兩年被納入恒生A股可持續(xù)發(fā)展企業(yè)指數(shù)，躋身A股ESG表現(xiàn)最優(yōu)的30家公司之一。

　　隨著“雙碳”政策深入推進(jìn)，政府重點強(qiáng)調(diào)綠色低碳發(fā)展，深化大氣污染防治，加速各領(lǐng)域綠色轉(zhuǎn)型，國內(nèi)的大型工業(yè)、電廠、化工等平臺交易氣客戶對更加清潔和供應(yīng)方式更靈活的天然氣資源有強(qiáng)勁的需求。公司依托上下游一體化的戰(zhàn)略布局和天然氣全場景服務(wù)的優(yōu)勢，前瞻布局、高效聯(lián)動創(chuàng)造價值。報告期內(nèi)，平臺交易氣銷售氣量達(dá)50.50億方，同比增加44.0%，其中海外平臺交易氣銷售氣量達(dá)19.37億方，國內(nèi)平臺交易氣銷售氣量達(dá)31.13億方，主要覆蓋浙江、廣東、福建、重慶、山西等省份。

　　公司緊抓行業(yè)整合的機(jī)遇，憑借敏銳的市場洞察力、卓越的安全運(yùn)營管理及領(lǐng)先的綜合能源理念，夯實天然氣零售業(yè)務(wù)發(fā)展。報告期末，公司在全國共計擁有259個城市燃?xì)忭椖?，地域覆蓋包括安徽、福建、廣東、廣西、河北、河南、湖南、江蘇、江西、遼寧、山東、浙江、上海、天津等20個省市及自治區(qū)。報告期內(nèi)，天然氣零售氣量達(dá)251.44億方，同比減少3.1%。其中，工商業(yè)用戶氣量達(dá)194.86億方，占天然氣零售氣量的77.5%；居民用戶的零售氣量達(dá)53.48億方，占天然氣零售氣量的21.3%。

　　公司面向天然氣全場景建設(shè)產(chǎn)業(yè)智能平臺—好氣網(wǎng)，提供智能能力，滿足客戶靈活、多元的用氣需求，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，解決需供錯配，以提升產(chǎn)業(yè)整體能力和運(yùn)轉(zhuǎn)效率。

　　基于終端客戶、城市燃?xì)?、貿(mào)易商、資源商、接收站等產(chǎn)業(yè)生態(tài)業(yè)務(wù)場景，公司持續(xù)快速迭代需求預(yù)知、智能匹配、智能交易、智能交付、好氣網(wǎng)用能服務(wù)客戶端、接收站運(yùn)營、工程服務(wù)等數(shù)智產(chǎn)品，明確城燃分銷與管網(wǎng)運(yùn)營場景、管道氣貿(mào)易場景、LNG貿(mào)易場景、接收站場景、交易平臺、市場智判6個場景智能能力的服務(wù)和收費模式，賦能天然氣產(chǎn)業(yè)生態(tài)高效協(xié)同。11月，公司以多現(xiàn)場互動和在線直播的形式成功舉辦第二屆“好氣節(jié)”活動，通過樣板-區(qū)域重點-全國線上的運(yùn)營模式，帶動平臺客戶和交易規(guī)模的大幅度指數(shù)級增長。本屆“好氣節(jié)”首次全國同步進(jìn)行，共有11個省40余家城市燃?xì)?、近百家天然氣生態(tài)方參與，前后共舉辦7場線萬人參與好氣網(wǎng)線．基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營

　　舟山接收站一期項目于2018年10月正式投運(yùn)，二期項目于2021年6月投產(chǎn)使用，設(shè)計處理能力500萬噸/年，實際處理能力可達(dá)750萬噸/年，配套海底管道輸配能力達(dá)80億方/年。三期項目新增設(shè)計處理能力350萬噸/年，已于2022年10月開工建設(shè)，2023年9月完成三期LNG儲罐及配套設(shè)施項目的承臺混凝土澆筑，標(biāo)志著項目正式由基礎(chǔ)施工進(jìn)入主體施工階段；2024年3月，三期項目新增的四座22萬立方米儲罐全部完成氣壓升頂作業(yè)，標(biāo)志著儲罐主線作業(yè)由外罐土建施工階段全面轉(zhuǎn)入內(nèi)罐安裝階段，整體三期建設(shè)預(yù)計在2025年9月投產(chǎn)，投用后實際處理能力累計可超過1,000萬噸/年。

　　公司秉承“安全、數(shù)智、低碳、開放”理念，持續(xù)打造業(yè)內(nèi)接收站數(shù)智化轉(zhuǎn)型標(biāo)桿及綠色低碳最佳示范站。報告期內(nèi)，舟山接收站建成車棚光伏、消防站光伏、光伏路燈等綠色能源設(shè)施，發(fā)電量超26.6萬kWh；建成低碳管理能效平臺，實現(xiàn)綠色能源數(shù)智升級；自主研發(fā)的國際首臺套冷能雙環(huán)發(fā)電調(diào)試取得成功。

　　舟山接收站全年累計處理量155.68萬噸，為長三角地區(qū)天然氣穩(wěn)定供應(yīng)提供了有力支撐。同時，舟山接收站把握市場行情，積極開展罐容租賃、淡儲旺銷、船舶加注等多元創(chuàng)新業(yè)務(wù)，通過好氣網(wǎng)平臺、微信公眾號、第二屆好氣節(jié)和第六屆世界油商大會契機(jī)宣傳接收站服務(wù)產(chǎn)品，為接收站基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化、平臺化奠定基礎(chǔ)。

　　報告期內(nèi)，公司簽訂哈爾濱、開封、湘潭等城市燃?xì)夤艿览匣赂脑祉椖?7個，同時積極探索業(yè)務(wù)新賽道，在氫能、綜合能源、新技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施智能化方面持續(xù)發(fā)力，通過領(lǐng)先技術(shù)、產(chǎn)業(yè)數(shù)智雙輪驅(qū)動，推動建造業(yè)務(wù)加速轉(zhuǎn)型，提升客戶價值，打造低碳智能建造創(chuàng)新型標(biāo)桿企業(yè)。

　　報告期內(nèi)，公司通過技術(shù)牽引及生態(tài)合作全年簽署在手訂單累計達(dá)91.46億，其中氫能項目訂單達(dá)24.02億元。建成華豐綜合能源站標(biāo)桿加氫項目；簽約廣匯綠電制氫一體化項目，該項目為首個風(fēng)光發(fā)電并制氫加氫一體化項目，在綠氫綜合利用方面有示范作用，為持續(xù)獲得市場奠定基礎(chǔ)；簽訂鞍鋼1.8萬Nm3/h天然氣重整制合成氣EPC項目，該項目為鞍鋼礦業(yè)尾礦固廢資源綜合利用，是遼寧省重點項目，為首個“大型天然氣制氫+數(shù)字孿生”項目，開拓了傳統(tǒng)行業(yè)“綠色化+數(shù)智化”的創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。

　　與此同時，公司重點布局綜合能源業(yè)務(wù)市場，簽約首個純低溫余熱發(fā)電EPC項目，積累電力行業(yè)項目經(jīng)驗；布局儲能業(yè)務(wù)，在寧夏實現(xiàn)首個儲能發(fā)電項目突破，為國內(nèi)領(lǐng)先，實現(xiàn)新能源市場重大開拓；勝利油田先導(dǎo)試驗工程實現(xiàn)CCUS首個項目成功應(yīng)用；開拓海外業(yè)務(wù)，簽約伊拉克薩桑油田火炬氣綜合處理項目，加大海外市場突破，為持續(xù)拓展海外業(yè)務(wù)奠定基礎(chǔ)。

　　報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)甘肅金塔焦?fàn)t煤氣制LNG出液、長沙地鐵1號線秀宿區(qū)間雙線貫通、重慶涪陵長江定向鉆工程輸氣管道回拖等示范項目，截止報告期末，公司參與的工程項目累計包含3座LNG接收站、10余座LNG液化工廠、30多座焦?fàn)t氣綜合利用項目，超過2,500公里長輸管線公里中高壓管網(wǎng)。同時，公司自2011年起承接氫能相關(guān)工程項目，經(jīng)過10余年積累，目前已擁有成熟的氫能制取及加氫站工程項目建設(shè)經(jīng)驗，參與的氫能相關(guān)工程項目達(dá)到60余個。

　　報告期內(nèi)，公司新開發(fā)18,706個工商業(yè)用戶，開口氣量1,756萬方/日，累計達(dá)到242,983個工商戶。受房地產(chǎn)政策調(diào)控及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行等因素影響，公司區(qū)域內(nèi)的工程安裝施工進(jìn)度有所放緩，報告期內(nèi)公司共完成185.38萬戶家庭用戶的工程安裝，累計已開發(fā)2,977萬個家庭用戶，平均管道燃?xì)鈿饣蕿?5.2%，覆蓋1.37億人口。

　　綜合能源業(yè)務(wù)方面，公司充分發(fā)揮能源全場景優(yōu)勢，聚焦雙高企業(yè)和低碳園區(qū)，以泛能微網(wǎng)切入，規(guī)劃設(shè)計牽引，為客戶提供低碳智能整體解決方案；基礎(chǔ)設(shè)施智能化方面，從智能管網(wǎng)、數(shù)字孿生、物聯(lián)集成等產(chǎn)品切入，在天然氣基礎(chǔ)設(shè)施方面得到應(yīng)用驗證的同時，積極向水、熱、氣、電等城市能源基礎(chǔ)設(shè)施拓展。

　　報告期末，公司累計共有296個綜合能源項目完成建設(shè)并投入運(yùn)營，為公司帶來冷、熱、電等總共347億千瓦時的綜合能源銷售量，為客戶減少近267萬噸的標(biāo)準(zhǔn)煤耗，實現(xiàn)CO2減排1,099萬噸。另有在建項目60個，這些項目的逐步落地將為全年綜合能源業(yè)務(wù)收入的持續(xù)增長奠定堅實基礎(chǔ)。

　　浙江某智造產(chǎn)業(yè)園是綜合能源項目的典型案例。從政府、園區(qū)和用戶三方客戶的需求分析，政府需要響應(yīng)“雙碳”政策、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級，打造綠色低碳園區(qū)；園區(qū)需要專業(yè)的能源運(yùn)營和服務(wù)質(zhì)量，以保障園區(qū)的供能質(zhì)量，幫助園區(qū)推動招商引資進(jìn)度；用戶則需要多種能源供給，降低單品能耗和運(yùn)營成本，并且接入智能系統(tǒng)提升運(yùn)營水平。公司提供落地“荷源網(wǎng)儲”一體化拓展多品業(yè)務(wù)，提供光伏、儲能、售電、綠電交易、制冷、直飲水、節(jié)能改造、智能運(yùn)營等一體化解決方案，實現(xiàn)園區(qū)年供能規(guī)模電力800萬千瓦時、供冷350萬千瓦時、壓縮空氣122萬立方米，幫助客戶節(jié)約用能成本52萬元，實現(xiàn)年碳減排745噸。公司內(nèi)部收益率達(dá)到12.6%。

　　6．智家業(yè)務(wù)公司積極踐行以天然氣業(yè)務(wù)切入客戶，打造家庭服務(wù)場景解決方案，探索融合家庭康養(yǎng)服務(wù)和一站式旅游服務(wù)模式，持續(xù)提升便民惠民服務(wù)內(nèi)容，在數(shù)智技術(shù)的助力下，業(yè)務(wù)發(fā)展取得明顯進(jìn)展。公司通過e城e家智購平臺模式，打通選品、質(zhì)控、倉配物流、銷售運(yùn)營、服務(wù)交付等全鏈路業(yè)務(wù)閉環(huán)，涵蓋家庭生活的安全、用能、凈水、智能家居、健康、環(huán)境、購物、運(yùn)動、出游等十多個場景，并逐步完成質(zhì)量、信用與數(shù)智物聯(lián)機(jī)制，為平臺客戶提供了一鍵式智選購物服務(wù)模式。同時，公司結(jié)合政策機(jī)遇布局社區(qū)充電樁業(yè)務(wù)，以“硬件+自主充電平臺+運(yùn)營服務(wù)”模式快速開拓市場，搶點布局，建設(shè)直流充電樁155臺。此外，積極推動基于LoRa物聯(lián)微網(wǎng)項目建設(shè)，其中廊坊新奧于報告期內(nèi)新增45臺基站，擴(kuò)充物聯(lián)終端設(shè)備18大類，IoT平臺新接入智能物聯(lián)燃?xì)獗?、戶端調(diào)節(jié)閥、智能水表、智能煙感、物聯(lián)水浸等1.2萬臺設(shè)備，為客戶提供了更加便捷化、個性化的生活服務(wù)內(nèi)容。

　　同時，公司開拓多種嶄新的營銷渠道，加強(qiáng)品牌宣傳力度，以提高智家業(yè)務(wù)在現(xiàn)有客戶群中的滲透率，提升客戶黏性，進(jìn)一步釋放燃?xì)庥脩舻闹羌曳?wù)價值，滿足消費者對生活品質(zhì)不斷提升的需求。目前智家業(yè)務(wù)在公司現(xiàn)有客戶群體的滲透率為22.6%，而在報告期內(nèi)新開發(fā)客戶中的滲透率則有79.9%，業(yè)務(wù)增長潛力巨大。

　　公司在報告期內(nèi)實現(xiàn)商品煤銷售246.9萬噸，并在四季度完成煤礦資產(chǎn)的出售：于2023年9月12日獲得董事會批準(zhǔn)并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，同月28日獲得股東大會批準(zhǔn)，并于10月19日完成新能礦業(yè)有限公司100%股權(quán)交割，收到全部交易對價共計105.05億元。

　　公司甲醇業(yè)務(wù)為甲醇的生產(chǎn)、銷售業(yè)務(wù)。公司目前共擁有兩套生產(chǎn)裝置，客戶主要集中于大中型終端化工企業(yè)，并已逐步開拓精細(xì)化工、甲醇燃料等新興下游客戶。報告期內(nèi)，公司甲醇銷售量為154.9萬噸。

　　公司主要資金來源包括經(jīng)營所得、融資、投資所得及股本。經(jīng)營收支、資本開支以及借貸償還是影響公司未來貨幣資金的主要因素。

　　公司執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第15號，將上市公司合并范圍內(nèi)的財務(wù)公司業(yè)務(wù)按照金融類企業(yè)的報表列報要求單獨列示，部分貨幣資金重分類至拆出資金科目，該部分貨幣資金不受限。

　　截至2023年12月31日，公司非受限貨幣資金（含拆出資金）合計187.77億元，較年初增加78.21億元，主要為經(jīng)營所得以及未使用的新能礦業(yè)股權(quán)交割款。同時，儲備未使用銀行授信427.67億元，保障公司各方面業(yè)務(wù)的融資授信需求。

　　公司持續(xù)控制短期債務(wù)規(guī)模，在借款期限與融資成本之間取得平衡。公司動態(tài)監(jiān)控并預(yù)測貨幣資金的儲備情況，基于貨幣資金增加的現(xiàn)狀及可持續(xù)的規(guī)劃與預(yù)期，適當(dāng)增加短期債務(wù)，用以置換其他高息債務(wù)，以降低融資成本，節(jié)約財務(wù)費用，因此，公司期末短期債務(wù)較年初增加22.15億元。2024年，公司將繼續(xù)使用自有資金及銀行信貸資源償付到期債務(wù)，充足的資金和信貸資源儲備以及具有前瞻性的償付規(guī)劃能夠保障債務(wù)償付。

　　截至2023年12月31日，公司借貸總額334.36億元，較年初減少26.87億元，借貸凈額146.59億元，較年初減少105.08億元，降幅明顯，反映了公司在債務(wù)規(guī)模控制方面的良好表現(xiàn)。報告期內(nèi)，公司通過自有資金提前還款、發(fā)行國內(nèi)債券、低成本置換等多種措施，完成了高成本的置換工作，有效降低了債務(wù)規(guī)模和融資成本；其中，公司持續(xù)關(guān)注境外美元債務(wù)，通過美元收入和置換凈償還美元債務(wù)6.44億美元，有效控制了美元債務(wù)的規(guī)模和成本。公司會持續(xù)關(guān)注市場變化，規(guī)避匯率及利率風(fēng)險，維持債務(wù)規(guī)模在一個合理水平。

　　截至2023年12月31日，公司以外幣計價的融資金額為17.43億美元（2022年年末為23.87億美元），折合人民幣123.32億元（2022年年末折合人民幣為165.89億元），其中長期債務(wù)占比100%（2022年年末為86.72%）。

　　公司合理使用外匯衍生產(chǎn)品對以美元計價的應(yīng)付債券所面臨的外匯風(fēng)險進(jìn)行套期保值，以此來規(guī)避公司承擔(dān)的人民幣對美元匯率波動的風(fēng)險。鑒于人民幣兌美元的匯率波動風(fēng)險仍在，公司將持續(xù)密切關(guān)注外匯市場走勢，并適時采用外幣衍生品合約來降低其對公司經(jīng)營的影響，同時使用境外美元資金償還美元債務(wù)。

　　報告期內(nèi)，公司國際評級維持穩(wěn)定，標(biāo)普維持公司BBB-的國際評級，評級展望正面；惠譽(yù)維持公司BBB-的國際評級，評級展望正面；穆迪維持公司Ba1的國際評級，評級展望正面。公司下屬子公司新奧能源國際評級同樣維持穩(wěn)定，惠譽(yù)維持新奧能源BBB+的國際評級，評級展望正面；標(biāo)普維持新奧能源BBB+的國際評級，評級展望穩(wěn)定；穆迪維持新奧能源Baa1的國際評級，評級展望穩(wěn)定。

　　公司境內(nèi)評級同樣維持穩(wěn)定。中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司維持公司AAA（穩(wěn)定）評級，中證鵬元資信評估股份有限公司維持公司AAA（穩(wěn)定）評級。

　　上述評級結(jié)果反映了公司健康的財務(wù)狀況、高度可預(yù)見且穩(wěn)定的營運(yùn)現(xiàn)金流以及強(qiáng)大的信用融資能力所帶來的充足財務(wù)資源。

　　從需求側(cè)來看，隨著《碳達(dá)峰碳中和標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南》《國家碳達(dá)峰試點建設(shè)方案》等一系列政策相繼出臺，我國“雙碳”政策深入推進(jìn)，節(jié)能降碳壓力不斷增大。天然氣作為新型能源體系中的低碳清潔能源，在“替煤”和“融合新能源”（提升電力系統(tǒng)靈活性）方面為中國能源轉(zhuǎn)型和能源安全兩者的平衡中發(fā)揮至關(guān)重要的作用。未來我國天然氣消費量將穩(wěn)步增長，預(yù)計2024年我國天然氣需求量在4200億立方米，2025年有望達(dá)到4500億立方米，達(dá)峰時將達(dá)6000億立方米，占一次能源消費的比例升至13%。

　　從供給側(cè)來看，目前中國是全球第四大天然氣生產(chǎn)國，隨著近年來政策加碼和技術(shù)進(jìn)步，中國大力實施天然氣增儲上產(chǎn)的能源保供戰(zhàn)略，塔里木盆地、四川盆地的頁巖氣等非常規(guī)資源產(chǎn)量快速提升。管道氣進(jìn)口方面，2024年進(jìn)口管道氣較去年預(yù)計增加70-80億方，其增量主要來自中俄東線的增供和將要建設(shè)的中俄遠(yuǎn)東和中俄中線管道，但中亞管道仍然存在短供的風(fēng)險；LNG進(jìn)口方面，隨著LNG價格走低帶來現(xiàn)貨進(jìn)口機(jī)會，以及新增的長協(xié)合同供給將進(jìn)一步帶動LNG進(jìn)口供應(yīng)增量。

　　在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方面，“十四五”期間中國能源互聯(lián)網(wǎng)投資可達(dá)7～8萬億元，到2060年，累計投資約為120萬億元，拉動全社會投資超過400萬億元，對GDP增長貢獻(xiàn)率超過2%，為經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長注入強(qiáng)勁動能。

　　國家推進(jìn)天然氣基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和新能源高速發(fā)展，將為公司持續(xù)帶來業(yè)務(wù)機(jī)會。在天然氣管網(wǎng)方面，到2025年，國家管網(wǎng)公司計劃實現(xiàn)輸氣干線全互聯(lián)的目標(biāo)，形成“四大（進(jìn)口）通道”和“五縱五橫”的干線管網(wǎng)格局。此外，還將規(guī)劃實現(xiàn)區(qū)域用氣負(fù)荷中心之間互聯(lián)的干線管道雙向輸送，直轄市和省會城市雙氣源雙通道供氣，以及百萬人或年供氣3億方以上地縣級城市雙通道供氣。在儲氣設(shè)施建設(shè)方面，儲氣庫作為天然氣調(diào)峰保供中不可或缺的一環(huán)，隨著地下儲氣庫冬季調(diào)峰能力在年消費量中逐步上漲，中國將進(jìn)一步加快建設(shè)布局儲氣庫資源，為公司工程建造業(yè)務(wù)帶來機(jī)會。氫能基礎(chǔ)設(shè)施方面，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035年）》指出，“十四五”時期，我國將初步建立以工業(yè)副產(chǎn)氫和可再生能源制氫就近利用為主的氫能供應(yīng)體系；全國范圍2025年的氫燃料電池車規(guī)劃量近11.6萬輛，共計建設(shè)加氫站1339座，氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)模共計達(dá)到1.34萬億。

　　工程安裝方面，從國家規(guī)劃來看，我國城鎮(zhèn)化水平仍將逐漸提高，帶動天然氣消費人口穩(wěn)步增長。根據(jù)《中國天然氣發(fā)展報告（2023）》，應(yīng)發(fā)揮天然氣靈活調(diào)節(jié)作用，逐步使天然氣成為當(dāng)前及中長期解決新能源調(diào)峰問題的途徑之一。未來天然氣行業(yè)要進(jìn)一步深化改革和加快市場體系建設(shè)，堅持產(chǎn)業(yè)鏈互利共贏的基本原則，共同維護(hù)好天然氣市場發(fā)展良好形勢，同時中央政府、地方政府及有關(guān)企業(yè)三方共擔(dān)，針對性、差異化解決個別地區(qū)農(nóng)村“煤改氣”可持續(xù)運(yùn)營難題。清潔取暖及城鎮(zhèn)化推進(jìn)仍將進(jìn)一步推動公司工程安裝業(yè)務(wù)增長。

　　在“雙碳”政策的大背景下，開發(fā)利用非化石能源成為推動綠色低碳轉(zhuǎn)型的主要途徑，中國把清潔能源放在發(fā)展優(yōu)先位置，大力推進(jìn)低碳能源替代高碳能源、可再生能源替代化石能源的進(jìn)程?！妒奈瀣F(xiàn)代能源體系規(guī)劃》明確指出，“十四五”是碳達(dá)峰的關(guān)鍵期、窗口期，能源綠色低碳發(fā)展是關(guān)鍵，重點是做好增加清潔能源供應(yīng)能力的“加法”和減少能源產(chǎn)業(yè)鏈碳排放的“減法”，推動形成綠色低碳的能源消費模式；大力發(fā)展光伏、風(fēng)電、水電等可再生能源，到2025年將非化石能源消費比重提高到20%左右。綠電、綠證、碳交易等能源市場化機(jī)制不斷完善，綠電交易與綠證、消納保障機(jī)制、碳交易機(jī)制充分銜接，產(chǎn)業(yè)有序發(fā)展。隨著系列政策的逐漸落地，綜合能源服務(wù)市場進(jìn)入蓬勃發(fā)展階段，預(yù)計到2025年，中國綜合能源服務(wù)市場潛力規(guī)?？蛇_(dá)0.8萬億元；到2035年，市場潛力規(guī)模達(dá)到1.8萬億元。

　　伴隨家庭品質(zhì)生活需求升級，依托長期積累的客戶粘性優(yōu)勢，打造家庭服務(wù)場景解決方案，助力家庭品質(zhì)生活提升。在2023年底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議中也強(qiáng)調(diào)，積極培育智能家居、文娛旅游、體育賽事、國貨“潮品”等新的消費增長點。我國正加速進(jìn)入老齡化社會，在居住環(huán)境適老化改造方面存在巨大需求，這為智能家居行業(yè)提供了廣闊的市場空間。未來，智能家居行業(yè)的發(fā)展將更加注重生態(tài)系統(tǒng)的構(gòu)建，預(yù)計2024年中國智能家居市場設(shè)備出貨量同比增長6.5%。2025年中國智能家居市場規(guī)模將達(dá)到約1.2萬億元。國家大力推動智慧家庭、智慧社區(qū)打造，給智家業(yè)務(wù)發(fā)展帶來新機(jī)遇。

　　天然氣長輸管道建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，西氣東輸四線、川氣東送二線等長輸管道加快建設(shè)，中俄遠(yuǎn)東管道（虎林-長春段）開工在即，根據(jù)《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》，預(yù)計到2025年，全國油氣管網(wǎng)規(guī)模將達(dá)到21萬公里。儲氣庫建設(shè)明顯提速，張興儲氣庫、應(yīng)城儲氣庫等一批項目加緊推進(jìn)，預(yù)計到2025年，全國集約布局的儲氣能力達(dá)到550～600億方，占天然氣消費量的比重約13%。

　　我國LNG接收站將在“十四五”末期迎來投產(chǎn)浪潮，預(yù)計2024-2025年國內(nèi)或?qū)⒂?6座新建接收站投產(chǎn)，到2025年國內(nèi)設(shè)計接收能力每年有望增加0.7億達(dá)到2.1億噸/年。屆時地理位置有利、港口條件優(yōu)越、區(qū)位優(yōu)勢突出且功能齊備的接收站將更具有優(yōu)勢。隨著中國天然氣行業(yè)的快速發(fā)展和市場化程度的提高，LNG接收站將呈現(xiàn)新的變化和新趨勢。在天然氣市場“X+1+X”體系的背景下，LNG接收站更加注重大型儲罐建設(shè)，從基本的加工功能逐步向儲氣功能服務(wù)拓展，同時為即將上市的LNG期貨提供交割設(shè)施；接收站通過保稅業(yè)務(wù)，將逐漸從單純的接收終端轉(zhuǎn)變向集散樞紐，對打造國際LNG儲備轉(zhuǎn)運(yùn)中心奠定基礎(chǔ)。在完善接收站設(shè)施和功能的同時，通過不斷創(chuàng)新和完善自身運(yùn)營模式和服務(wù)產(chǎn)品體系，LNG接收站將為中國天然氣行業(yè)的發(fā)展注入新的動力和活力。

　　三秩風(fēng)華正青春，守正創(chuàng)新向未來。面向日新月異的數(shù)智時代，新奧股份乘勢而上，從新出發(fā)，立足“基于天然氣全場景支點能力和物聯(lián)數(shù)據(jù)，利用智能技術(shù)打造產(chǎn)業(yè)大模型，成為天然氣產(chǎn)業(yè)智能生態(tài)運(yùn)營商”的戰(zhàn)略定位，堅持以客戶需求為牽引，加快產(chǎn)業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型升級，心懷“創(chuàng)建現(xiàn)代能源體系，提高人民生活品質(zhì)，成為一家受人尊敬的創(chuàng)新型智慧企業(yè)”的使命愿景，與生態(tài)伙伴攜手共進(jìn)，在產(chǎn)業(yè)數(shù)智新征程上實現(xiàn)新的精彩綻放。

　　在需求聚合方面，深化對各類客戶的認(rèn)知，聯(lián)合滾動開展客戶需求挖掘，通過多元資源產(chǎn)品和創(chuàng)新服務(wù)，實現(xiàn)客戶用能成本最優(yōu)。針對工業(yè)客戶，通過靈活的量價機(jī)制，以資源+技術(shù)組合提供整體解決方案，智能匹配調(diào)峰、儲備、峰谷平衡等多元化及創(chuàng)新性產(chǎn)品，提升客戶服務(wù)能力；針對電廠客戶，通過購氣、聯(lián)采、代采、代輸、泛能、風(fēng)控等產(chǎn)品組合，鏈接更多資源，利用資源池組合鎖定年度供應(yīng)，利用市場智判和氣液聯(lián)動滿足調(diào)峰需求；針對城燃客戶，依托智能提供多元化供氣產(chǎn)品及組合，依托舟山支點和風(fēng)控系統(tǒng)提供國際長協(xié)及現(xiàn)貨代采等服務(wù)，依托管網(wǎng)互聯(lián)互通，實現(xiàn)調(diào)峰互濟(jì)、冬季聯(lián)合運(yùn)營，提供最優(yōu)資源組合。

　　在資源聚合方面，統(tǒng)籌國內(nèi)和國際資源組合，通過優(yōu)化資源結(jié)構(gòu)釋放增量價值。國內(nèi)進(jìn)一步夯實與三大油的戰(zhàn)略合作，以需定采靈活補(bǔ)充非常規(guī)資源，推動資源省內(nèi)、跨省調(diào)劑，獲取并高效利用國內(nèi)規(guī)模性優(yōu)質(zhì)資源，降低資源成本。國際方面，加強(qiáng)國際長中短期LNG資源獲取，保證資源連續(xù)和健康穩(wěn)定，并研判國際市場變化，擇機(jī)進(jìn)口船貨資源，同時利用風(fēng)控及套期保值管理國際資源成本，降低資源風(fēng)險。

　　在設(shè)施聚合方面，以舟山接收站為戰(zhàn)略支點，利用好氣網(wǎng)平臺拓展生態(tài)合作，與國家管網(wǎng)開展度、深層次合作，打通跨域設(shè)施關(guān)鍵通路，虛實結(jié)合，提升管網(wǎng)交付能力，同時基于市場智判，長短結(jié)合，多頻操作，發(fā)揮儲庫調(diào)峰能力，高效匹配供需，降低運(yùn)營成本。

　　公司將從客戶成功出發(fā)，深入理解客戶需求，基于天然氣行業(yè)大模型，沉淀行業(yè)專家客戶認(rèn)知最佳實踐，共創(chuàng)產(chǎn)品、共創(chuàng)生態(tài)、共建智能，聚合需供，構(gòu)建天然氣產(chǎn)業(yè)智能平臺。通過創(chuàng)新機(jī)制迭代產(chǎn)品，實現(xiàn)靈活交易模式和多元交易品類、豐富智能能力和生態(tài)服務(wù)，持續(xù)做大平臺生態(tài)。

　　公司基于泛能理念，立足客戶成功目標(biāo)，沉淀智能能力，通過數(shù)智平臺，聚合生態(tài)和能力，為客戶創(chuàng)造更多價值。圍繞園區(qū)、工廠、建筑等場景，從客戶需求出發(fā)，以泛能微網(wǎng)模式為牽引，創(chuàng)新荷源網(wǎng)儲一體化解決方案，快速復(fù)制推廣，實現(xiàn)“氣、電、水、冷、熱”等多能互補(bǔ)，并進(jìn)一步延伸創(chuàng)值。同時，充分挖掘存量項目潛力，強(qiáng)化智能產(chǎn)品及綜合能源技術(shù)應(yīng)用，實現(xiàn)降本增效。

　　公司深度認(rèn)知客戶需求，通過平臺和智能升級安全、健康、智能家居等多元化產(chǎn)品和服務(wù)，幫助家庭客戶理性消費；圍繞健康、旅游等場景，與生態(tài)伙伴合力精準(zhǔn)匹配產(chǎn)品，實現(xiàn)規(guī)模銷售、能力延伸。同時，逐步構(gòu)建家庭物聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，提供多場景智家私域運(yùn)營，形成物聯(lián)聚數(shù)—需求認(rèn)知—產(chǎn)品匹配的循環(huán)，持續(xù)發(fā)現(xiàn)和滿足客戶需求，提升客戶體驗與信任。

　　公司發(fā)揮天然氣行業(yè)基礎(chǔ)及全場景優(yōu)勢，聚焦天然氣業(yè)務(wù)延伸創(chuàng)新，聚合內(nèi)外部生態(tài)能力，拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，持續(xù)做大業(yè)務(wù)規(guī)模。同時公司推動拓展新賽道，通過規(guī)劃設(shè)計牽引做大綜合能源利用業(yè)務(wù)規(guī)模，以技術(shù)牽引加快布局氫能新業(yè)務(wù)。圍繞客戶綠色低碳需求，打造能源低碳核心技術(shù)和建造業(yè)務(wù)智能能力，為客戶提供智能化低碳建造服務(wù)，推動建造業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級。

　　公司的天然氣主要依靠國際采購和中石油、中石化以及中海油（以下簡稱“三大油”）的合作為主，若國內(nèi)天然氣開采受到多種影響產(chǎn)生波動、進(jìn)口管道氣運(yùn)輸以及海外LNG發(fā)生不可抗力風(fēng)險，則會對公司的經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。受國內(nèi)外地緣和突發(fā)事件等影響，近幾年天然氣價格大幅波動，但天然氣零售價格調(diào)整進(jìn)度受政府制約較采購價格調(diào)整滯后或幅度小，天然氣零售價格的調(diào)整幅度不能覆蓋公司在管道及非管道氣銷售業(yè)務(wù)中所付出的原材料、勞動力等成本的變動幅度，原材料價格波動可能會影響公司的經(jīng)營業(yè)績。

　　針對氣源獲取，公司不斷深化與三大油的合作關(guān)系，積極拓展海外并獲取中長期穩(wěn)定資源，夯實可控資源規(guī)模；大規(guī)模聚合國內(nèi)各類非常規(guī)資源，與煤層氣、煤制氣、頁巖氣等相關(guān)資源供應(yīng)商建立價格機(jī)制，實現(xiàn)穩(wěn)定供氣并依托彈付網(wǎng)絡(luò)靈活串換、調(diào)劑；同時持續(xù)優(yōu)化國際資源池，不斷拓展長協(xié)規(guī)模力求實現(xiàn)資源多定價組合，從而降低對單一供應(yīng)方的依賴性，同時通過實紙結(jié)合的方式控制因國際價格波動帶來成本攀升的風(fēng)險。針對價格波動風(fēng)險，公司通過資源、需求、設(shè)施聚合與優(yōu)化，降低采購端成本，并在銷售端加強(qiáng)價格聯(lián)動機(jī)制建設(shè)，有效推動需求生態(tài)市場化。

　　天然氣屬于易燃、易爆氣體，天然氣的儲存、輸配對安全經(jīng)營要求很高。盡管報告期內(nèi)新奧能源沒有因為儲存、輸配設(shè)備設(shè)施意外發(fā)生故障、員工操作不當(dāng)?shù)仍颍瑢?dǎo)致發(fā)生火災(zāi)、爆炸等安全事故或者因為上述原因被政府有關(guān)部門要求停工、停產(chǎn)的情形，但未來如果由于儲存、輸配設(shè)備設(shè)施意外發(fā)生故障、員工操作不當(dāng)或者自然災(zāi)害等原因，導(dǎo)致發(fā)生火災(zāi)、爆炸等安全事故，威脅生產(chǎn)人員的健康和安全，政府部門可能要求停工、停產(chǎn)，將會給生產(chǎn)經(jīng)營帶來損失，從而影響企業(yè)的日常經(jīng)營。

　　工程建造業(yè)務(wù)涉及高處作業(yè)、臨時用電、起重吊裝、受限空間、腳手架、基坑等危險作業(yè)，報告期內(nèi)沒有因為作業(yè)不當(dāng)?shù)仍?，?dǎo)致發(fā)生安全事故或者因為上述原因被有關(guān)部門要求停工的情形。

　　針對可能存在的安全經(jīng)營風(fēng)險，公司秉持：“看得見、知重點、有人管”理念，始終將安全合規(guī)運(yùn)營放在企業(yè)發(fā)展的首位，通過深化安全數(shù)智化應(yīng)用不斷提升安全運(yùn)營水平。公司全年建設(shè)完成46家智能運(yùn)營中心；實現(xiàn)管網(wǎng)、廠站等物聯(lián)接入5萬余個，完成185座智能廠站改造；迭代升級3項安全數(shù)智化科技成果列入省部級項目或通過行業(yè)協(xié)會鑒定，承接石家莊、滄州、葫蘆島等多城市政府監(jiān)管平臺建設(shè)，安全數(shù)智化工作成果顯著。工程業(yè)務(wù)建設(shè)上線智慧安全工地產(chǎn)品，包括塔吊物聯(lián)、作業(yè)AI監(jiān)控、工藝模擬演示等6項模塊，接入無縫質(zhì)量產(chǎn)品8個模塊數(shù)據(jù)，實現(xiàn)9類AI示險功能。

　　截至報告期末，公司存續(xù)美元融資余額為17.43億美元，隨著人民幣匯率形成機(jī)制的市場化程度不斷提高，人民幣的幣值受國內(nèi)和國際經(jīng)濟(jì)、形勢和貨幣供求關(guān)系影響，未來人民幣兌美元的匯率可能與現(xiàn)行匯率產(chǎn)生較大差異，公司可能面臨一定的匯率波動風(fēng)險。針對可能存在的匯率風(fēng)險，公司擬通過加強(qiáng)匯率趨勢研究、控制資金收付節(jié)奏、匹配資金收付幣種，采取有利的幣種和結(jié)算方式并根據(jù)匯率變動走勢，適時利用金融工具進(jìn)行套期保值、約定保護(hù)性合同條款等措施降低匯率波動對公司業(yè)績的不利影響。

　　公司的利率風(fēng)險產(chǎn)生于銀行借款等帶息債務(wù)。浮動利率的金融負(fù)債使公司面臨現(xiàn)金流量利率風(fēng)險，固定利率的金融負(fù)債使公司面臨公允價值利率風(fēng)險。公司根據(jù)市場環(huán)境來調(diào)整固定利率及浮動利率的相對比例，并利用利率掉期等衍生產(chǎn)品進(jìn)行套期保值。

　　公司的衍生產(chǎn)品是以降低外匯敞口和商品價格風(fēng)險為目的，與若干金融機(jī)構(gòu)簽訂的多份外幣衍生合約和商品衍生合約。外幣衍生合約允許公司在到期日以約定人民幣/美元匯率購買美元，絕大部分該合約指定為套期工具；商品衍生合約則可以對沖與HenryHub、TTF、JKM等多種指數(shù)掛鉤的LNG合約，以穩(wěn)定其未來LNG采購成本并管理采購銷售不匹配而產(chǎn)生的價格敞口風(fēng)險，部分該合約指定為套期工具。公司衍生產(chǎn)品面對的風(fēng)險主要為大宗商品價格變動帶來的市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、交易對手方風(fēng)險與操作風(fēng)險。為了控制風(fēng)險，公司設(shè)立交易風(fēng)控部門，對各類風(fēng)險進(jìn)行把控。針對市場風(fēng)險，公司深化迭代商品、外匯、宏觀等市場風(fēng)險分析體系，依托高階量化分析模型提煉市場數(shù)據(jù)，建立了24小時全球市場風(fēng)險應(yīng)急響應(yīng)機(jī)制。針對信用及交易對手方風(fēng)險，公司嚴(yán)格執(zhí)行對手方交易風(fēng)險限制、建立信用額度追蹤監(jiān)測模型，通過分析信用違約及各類財務(wù)指標(biāo)等監(jiān)控交易對手方風(fēng)險變化；針對操作風(fēng)險，公司沉淀交易規(guī)則，設(shè)置《套期保值制度及細(xì)則》及交易授權(quán)制度，規(guī)范套保交易，明確交易方向與止損額度，引入國際領(lǐng)先的大宗商品能源貿(mào)易風(fēng)險管理系統(tǒng)，并自主研發(fā)了配套的ETMO數(shù)字化風(fēng)控平臺Web端和移動端App，進(jìn)行逐日盯市及各項風(fēng)險指標(biāo)監(jiān)控，通過數(shù)字化技術(shù)對公司的衍生品業(yè)務(wù)與風(fēng)險進(jìn)行全流程管理，減少了不適當(dāng)?shù)娜斯じ深A(yù)，從而進(jìn)行風(fēng)險規(guī)避，最大程度提升風(fēng)險管理精準(zhǔn)度。

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